Порода оттерхаунд известна с XII века и может считаться одной из самых древних пород собак. Название полностью отображает суть данного животного: английское слово otter - это выдра, ну а слово hound в переводе звучит как гончая. В те времена выдры являлись для рыбаков весьма опасными конкурентами, в связи с чем возникла необходимость в принятии срочных мер. 

Обозначить все породы, принимавшие участие в выведении выдровой гончей, довольно трудно, но несомненно, что прародителями оттерхаунда являются нивернезский и вандейский грифоны. Чуть позже прилилась кровь бладхаундов, на что явно указывает форма головы оттерхаунда, а также водяных спаниелей, качества которых в воде позволяют выдровой гончей чувствовать себя ничуть не хуже, чем на суше.

Некоторое время спустя в становлении породы также использовались и харьеры (заячьи гончие) и исчезнувшие в нынешнее время жесткошерстные староанглийские терьеры. Оттерхаунд, как и предполагалось, стал весьма популярной породой, и в число преданных поклонников таких собак входили в том числе и королевские особы: английские монархи Чарльз II, Генрих II, Эдвард II, английская королева Елизавета I, и многочисленная придворная знать. Нередко оттерхаундов и использовали для охраны рыбных садков от выдр и в большинстве английских монастырей.

Эта гончая имеет уникальный тонкий нюх, что позволяет ей ощущать запах выдры даже в том случае, если она проплывала здесь 8 часов назад! Преследование изворотливых выдр это косматое создание может осуществлять часами, даже находясь при этом в ледяной воде, и при необходимости оно без колебаний будет нырять за своей добычей. В связи с введенным в 1978 году запретом в Великобритании на охоту на выдр, стремительно уменьшающихся в популяции, для оттерхаунда таки не смогли отыскать другого применения, и именно поэтому эта порода сейчас настолько редкая. Многие сталкивались с тем, что собака подцепила клеща.